Comprendre la crise des subprimes
Qu’est-ce qu’un subprime
Lorsque vous achetez une maison et que vous êtes raisonnablement endettés, les Américains appellent ça un prime c’est-à-dire un emprunt peu risqué.Mais si la même maison est vendue à des personnes ayant moins de moyens, l'emprunt devient plus risqué pour le prêteur. Cet emprunt entre dans la catégorie de subprime.
Les emprunteurs considérés plus fiables bénéficient d’un taux d'intérêt appelé prime lending rate (ou le taux préférentiel) un taux d'intérêt faible, puisque la banque prend peu de risques, car elle est certaine de récupérer son argent.
Un emprunteur moins fiable aura un crédit subprime dont le taux sera plus élevé en compensation de l'incertitude sur le remboursement. La banque elle va rassembler ces prêts et les titriser ; c'est-à-dire qu'elle va proposer à des investisseurs, des banques, des assurances des hedge fund de racheter un lot d'emprunt.
Le risque pris sur un mauvais prêts et donc compensé par un taux de crédit plus élevé puis groupé avec beaucoup d'autres prêts puis réparti entre plusieurs acteurs financiers.
Ajoutant à cela que le prix l'immobilier augmente depuis longtemps aux États-Unis et qu'en cas de non-paiement la banque récupère la maison. le risque de subprime est donc à peu près nul.
Mais au début des années 2000, la crise des nouvelles technologies entraîne une très importante chute de la bourse et de l'économie américaine.
Voir aussi Comment élaborer un questionnaire de mémoire
Alan Greenspan, le président de la Réserve fédérale américaine et la banque centrale des États-Unis décide donc de mettre beaucoup d'argent en circulation.
Les taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine baissent très fortement et l'argent est très abondant pour les banques.
Les hommes politiques bill Clinton puis George Bush font tout pour faciliter l'accession à la propriété des Américains.
Tous les ingrédients d'une crise sont là ; beaucoup trop d'argent, l'impression qu'il n'ya pas de risque et des politiques qui applaudissent. Attirés par des taux faibles et des discours politiques encourageants, de plus en plus de personnes insolvables vont vouloir devenir propriétaire.
Les banques qui ont beaucoup trop d'argent à leur disposition prêtent d'abord à tous les clients solvables. puis vont se mettre à prêter à des clients de plus en plus risqués et les investisseurs certains qu'il n'y a pas de risquevont prendre de plus en plus de ce prime, attirés par la forte rentabilité de ceux-ci.
Tout est en place pour une énorme crise financière (crise des subprimes).
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